چشم‌انداز روشن دارایی‌های دیجیتال در دوران ترامپ
آسیه فروردین - طرفداران دارایی‌های دیجیتال، از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده و کنترل جمهوری‌خواهان بر هر دو مجلس کنگره (نمایندگان و سنا) خوشحال هستند چراکه رئیس‌جمهور منتخب وعده داده آنچه را که «جنگ صلیبی ضدکریپتو» می‌خواند، خاتمه دهد.
وی پیشنهاد یک «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» ارائه کرده و وعده داده کمیته مشاوره در زمینه کریپتو تشکیل خواهد داد و از سوی دیگر کنترل جمهوری‌خواهان بر کنگره، شانس تصویب قوانین معنادار را افزایش می‌دهد.
اندیشکده مستقل بانکداری مرکزی، سیاست اقتصادی و سرمایه‌گذاری عمومی آمریکا (Omfif) با انتشار گزارشی از دورنمای روشن دارایی‌های دیجیتال در دوران ترامپ نوشت، با توجه به تعیین کارآفرینانی همچون ایلان ماسک و ویوک راماسو امی، برای سرپرستی مشترک وزارتخانه جدید «کارآمدی» دولت، انتظار می‌رود تغییرات قابل‌توجه در سیاست‌ها رخ دهد. در پیش‌بینی این تحولات، قیمت ارزهای دیجیتال، از زمان انتخابات به‌شدت افزایش یافته است. بیت‌کوین با 30 درصد افزایش قیمت، به بالاترین سطح تاریخی رسیده است.
نهادهای رگولاتور بانکی، تحت ریاست‌جمهوری جو بایدن، عملا مانع یکپارچگی دارایی‌های دیجیتال در سیستم بانکی شدند و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، از استراتژی «تنظیم‌گری از طریق اجرای قانون» برای کسب‌وکارهای مرتبط با بلاک‌چین استفاده کرد؛ رویکردهایی که ممکن است دولت جدید، آنها را محدود یا معکوس کند. با این حال، هرچند ممکن است اجرای قانون به طور ناگهانی متوقف شود اما عدم قطعیت‌های رگولاتوری در کوتاه‌مدت، همچنان باقی خواهد ماند.
• قانونگذاری در زمینه دارایی‌های دیجیتال
بن‌بست درباره رویکرد دولت بایدن نسبت به دارایی‌های دیجیتال، به 2 دلیل، مانع نوآوری مسئولانه شده است: نخست اینکه گری گنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، از پیگیری تدوین قوانین ضروری برای ثبت اوراق بهادار دارایی‌های دیجیتال، پلتفرم‌های معاملاتی، سایر واسطه‌ها، تطابق با قوانین افشای اطلاعات و سایر قوانین مرتبط خودداری کرد و بیشتر بر اجرای قانون متمرکز شد. دوم اینکه اصرار کمیسیون بورس و اوراق بهادار بر اینکه تقریبا هر تراکنش دارایی دیجیتال، باید تحت قوانین اوراق بهادار فدرال قرار گیرد، عدم‌قطعیت را تشدید کرد و مانع نوآوری شد.
در پاسخ به این موضوع، در طول دوره فعلی کنگره، جمهوری‌خواهان و برخی دموکرات‌ها لایحه‌ای را طراحی کردند که بر اساس آن، دامنه اختیارات کمیسیون تجارت آتی کالا (CFTC) را برای نظارت بر بازارهای نقدی کالاهای دیجیتال گسترش دهد و تفاوت بین اوراق بهادار دارایی دیجیتال که تحت نظارت SEC قرار دارند و دارایی‌های دیجیتال غیراوراق بهادار که تحت نظارت CFTC هستند، مشخص کند.
در ماه مه، مجلس نمایندگان لایحه «نوآوری مالی و فناوری برای قرن 21» را با حمایت دوجانبه تصویب کرد. این لایحه در سنا، به همراه لوایح دوجانبه (دو حزبی) که توسط سناتور سینتیا لامیس (جمهوری‌خواه، وایومینگ) و کریستن گیلیبراند (دموکرات، نیویورک) و چندین لایحه دیگر معرفی شده بود، معلق باقی ماند.
اگرچه جمهوری‌خواهان، معمولا با افزایش نظارت‌های رگولاتوری مخالف هستند اما لوایح پیشنهادی نظارت کمیسیون تجارت آتی کالا (CFTC) را برای اولین بار بر بازار نقدی توسعه می‌دهند، زیرا این بازار چند تریلیون دلاری، نیاز به حداقل نظارت فدرال دارد. اینکه آیا ماموریت جدید ایلان ماسک و تمایل عمومی او به محدودسازی قوانین جدید، مانع پیشرفت پیشنهادهای جمهوری‌خواهان برای گسترش اختیارات CFTC خواهد شد یا مانع ایجاد قوانین شفاف و اجرایی در صنعت کریپتو خواهد بود، هنوز مشخص نیست.
• تغییرات پرسنلی، قوانین و اجرای آن
انتظار می‌رود روسای کنونی SEC وCFTC ، تا تاریخ 20 ژانویه 2025، روز تحلیف ترامپ، استعفا دهند و سرپرست‌های موقت تا تایید روسای جدید توسط سنا منصوب شوند. اگر این تغییرات، منجر به ترکیب مساوی کمیسیونرهای دموکرات و جمهوری‌خواه در هریک از این دو سازمان شود، ممکن است بن‌بست‌هایی پدید آید تا زمانی که تمام صندلی‌ها تکمیل شوند.
در همین حال، رئیس موقت کمیسیون بورس و اوراق بهادار، ممکن است پیشنهادها و اقدامات اخیر را بازبینی کند. به عنوان مثال، کمیسیونر هستر پیرس، که احتمالا رئیس موقت SEC خواهد بود، ممکن است پیشنهاد «پناهگاه امن» خود را از سال 2021 پیگیری کند، دستورالعمل‌های مرتبط با کریپتو که توسط کارکنان کمیسیون صادر شده‌اند، مانند گزارش اطلاع‌رسانی شماره 121 بخش حسابداری کارکنان و چارچوب تحلیل قراردادهای سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال را پس بگیرد و برخی پیشنهادها را با امید به موفقیت در کوتاه‌مدت، از دستورکار قانونگذاری حذف کند.
در این رابطه، حداقل انتظار می‌رود میزگردهای متعددی با شرکت‌کنندگان صنعت برگزار شود. حتی زمانی که رئیس SEC منصوب‌شده توسط ترامپ تایید شود، فرایند تدوین قوانین فدرال، کند خواهد بود. تغییرات رگولاتوری، فراتر از چند ماه، احتمالا بیش از یک سال یا بیشتر، زمان خواهد برد.
در نهایت، رئیس جدید باید تصمیم بگیرد چگونه به اقدامات اجرایی در حال انجام رسیدگی کند. اگرچه ممکن است رئیس منصوب ترامپ، اقدامات اجرایی که تفسیر گسترده کمیسیون درباره قوانین اوراق بهادار را تقریبا به تمام تراکنش‌های کریپتو اعمال می‌کند، کاملا رد کند اما احتمالا بیشتر موارد، بهتر از شرایطی که SEC تحت رهبری گنسلر ارائه می‌شد، حل‌وفصل خواهند شد.
• پاسخ‌های بخش خصوصی
هرچند تغییرات مقررات‌گذاری، احتمالا زمان‌بر و پیش‌بینی جزییات قوانین جدید نیز دشوار است اما صنعت می‌تواند جهت‌گیری قوانین دارایی‌های دیجیتال را حدس بزند.
سیاست‌های تحت رهبری جمهوری‌خواهان، احتمالا مبتنی بر اصول و افشاگری خواهند بود. علاوه بر این، منابع اجرایی، احتمالا روی زمینه‌های پرخطر مانند کلاهبرداری، سوءرفتار و تهدیدات امنیت ملی (مالی غیرقانونی) متمرکز خواهند شد. در نهایت، مسیر به سمت شفافیت نظارتی حرکت می‌کند و احتمالا یا قطعا، ثبت صرافی‌ها، واسطه‌ها و اوراق بهادار دارایی دیجیتال، اجرای استانداردهای افشای گسترده‌تر و نیز تطابق رسمی با اصول مشخص‌شده توسط سازمان‌های نظارتی را شامل خواهد شد.
در این میان، شرکت‌های دارایی دیجیتال می‌توانند با پیش‌بینی و تطابق پیشگیرانه با اصول قابل اجرا در قالب قوانین پیشنهادی و چارچوب نظارتی CFTC، مزیت رقابتی کسب کنند. کسب‌وکارها باید اطمینان یابند برنامه‌های کنترل داخلی و رعایت مقررات قوی را ایجاد، پیاده‌سازی و به طور مناسب، مستند می‌کنند. با شروع اجرای مقررات توسط سازمان‌ها، شرکت‌ها نیز می‌توانند چارچوب‌های کنترل خود را به طور متناسب تغییر دهند. به این ترتیب، آمادگی برای ارسال درخواست‌های ثبت‌نام در روز اول، باید تسهیل‌کننده تایید به‌موقع و نیز مزیت پیشتاز در بازار بازتعریف‌شده باشد.