امیدنامه همراه اول منتشر شد
کامل ترین وضعیت مالی و عملیاتی شرکت همراه اول به همراه چند نکته مهم برای سرمایه گذاران، ریسک های 4 گانه، ابعاد پروانه فعالیت و دو بند با اهمیت گزارش حسابرس در امیدنامه این شرکت اعلام شد.
به گزارش فارس، این روزها عرضه 5 درصد از سهام شرکت همراه اول یکی از نکات مورد توجه سهامداران بوده و اکثر فعالان بازار سهام منتظر کشف قیمت هر سهم این شرکت با واگذاری حدود 100 میلیون سهم هستند، حتی گروهی از سرمایه گذاران با تکیه بر روند سودآوری و برخورداری از 38 میلیون مشترک، ازتک سهم شدن برروی این شرکت و اقدام به فروش سهام دیگر شرکت ها صحبت می کنند. این در حالی است که با توجه به سرمایه 206 میلیارد تومانی و سود بیش از هزار میلیارد تومانی سال گذشته و پیش بینی سود 800 میلیارد تومانی در سال جاری، برخی از سهامداران قیمت واقعی هر سهم همراه اول را بین 4 تا 4 هزار و 500 تومان ارزیابی کرده اند،اما مسئولان این شرکت از عرضه سهام آن با قیمتهای پایین تر سخن می‌گویند.
*چند نکته مهم برای سرمایه گذاران
براساس این گزارش، عرضه اولیه سهام این شرکت در فرابورس در شرایطی به ثبت سرمایه جدید (206 میلیارد تومان) با ماهیت سهامی عام نزد سازمان بورس و درج در فهرست شرکت های حاضر در بازار اول فرابورس بستگی دارد و به گفته مسئولان طی روزهای آینده زمان دقیق این عرضه نهایی می شود که امیدنامه پذیرش و درج شرکت ارتباطات سیار ایران (همراه اول) در بازار اول معاملات فرابورس منتشر شد. طبق این سند نماد معاملاتی این شرکت " همراه " و گروه آن "پست و مخابرات " در زیر گروه مخابرات با کد20-64 و تاریخ پذیرش آن اول آذرماه اعلام شده است.
طیق بیانیه مسئولیت، این امیدنامه توسط هیات مدیره و مشاور پذیرش (شرکت تامین سرمایه امین) و شرکت کارگزار عرضه کننده (کارگزاری امین آوید وابسته به تامین سرمایه امین) تهیه و تصویب شده و منفرداً و جمعاً مسئولیت درستی اطلاعات مندرج در آن را به لحاظ نبود هرگونه خطا یا انحراف با اهمیت تأیید می کنند. هیات مدیره شرکت همراه اول هم مسئولیت کامل اقلام پیش بینی شده در این امیدنامه را پذیرفته و تأیید می کند که سود، جریان های نقدی و بودجه های پیش بینی شده مبتنی بر مفروضات واقع بینانه است. مشاور پذیرش تأیید می کند امید نامه حاضر افشای درست و کاملی از کلیه واقعیات مربوط به عرضه عمومی را به دست می دهد و هر نوع سود، جریان نقدی و بودجه پیش بی بینی شده که مسئولیت آنها به عهده هیات مدیره است برای درج در امیدنامه توسط حسابداران رسمی بررسی اجمالی شده است.
از طرف دیگر براساس بیانیه سلب دعاوی، هیات پذیرش اوراق بهادار، پذیرش سهام این شرکت در فهرست نرخ های فرابورس ایران را تصویب کرده اما این تصویب به معنی توصیه مشارکت سرمایه گذاران بالقوه در عرضه عمومی نیست. همچنین فرابورس ایران هیچ گونه مسئولیتی را در مورد درستی و کفایت اطلاعات افشاء شده توسط شرکت و محتوای امیدنامه ندارد و هرگونه مسئولیتی را در مورد درستی و کامل بودن آن را از خود سلب کرده و بطور صریح و روشن هر نوع مسئولیتی را در برابر هر نوع ضرر ناشی از اتکاء به تمام یا بخشی از این امیدنامه را از خود سلب می کند. به همین دلیل سرمایه گذاران باید به ارزیابی خودشان از شناخت مزیت ها و ریسک های سرمایه گذاری شرکت اتکاء کرده و در زمان سرمایه گذاری باید به هنگام بروز هر گونه شک و تردید، بلافاصله با کارگزار، مشاور پذیرش، حسابرس و دیگر مشاوران حرفه ای مشاوره کنند.
* معرفی همراه اول
شرکت ارتباطات سیار بر اساس بند 3 مصوبه 24 تیر 1382 شورایعالی اداری با انتزاع فعالیت های شبکه ارتباطات سیار از شرکت مخابرات ایران و انتقال آن به شرکت مزبور که با تغییر به شرکت نام مرکز سنجش از راه دور ایران به شرکت ارتباطات سیار شکل گرفته، تاسیس شد و از اول آبان 83 فعالیت خود را شروع کرده و در 4 اسفند 86 نام شرکت به ارتباطات سیار تغییر کرد.همراه اول در حال حاضر از شرکت های فرعی شرکت مخابرات ایران است اما تا چهارشنبه گذشته تغییر شخصیت حقوقی شرکت از سهامی خاص به سهامی عام اعمال نشده است.موضوع فعالیت شرکت طبق ماده 3 اساسنامه عبارت است از تهیه وتدوین طرحهای جامع درزمینه شبکه ارتباطات سیار براساس الزامات ، نیازها، استانداردها و ضوابط، بازاریابی ، تاسیس، توسعه ، بهسازی، اجرا، نگهداری وبهره برداری وهمچنین نظارت ومدیریت شبکه ارتباطات
سیار طبق استانداردهای ملی وبین المللی، تهیه وتصویب دستورالعملها، ضوابط، معیارها و استانداردهای فنی و تخصصی مورد نیاز شرکت در زمینه تاسیس، توسعه، نگهداری و بهره برداری ازشبکه ارتباطات سیار، همکاری با سایر اپراتورها در زمینه تبادل ارتباطات و ترانزیت ترافیک و رومینگ و استفاده از سایر منابع ، عضویت در نهادها و انجمنهای تخصصی ملی و بین المللی وشرکت در کنفرانسهای مربوط به منظور کسب و
تبادل اطلاعات تخصصی ارتباطات سیار، مدیریت، برنامه ریزی، پیاده سازی آموزشهای تخصصی خاص بمنظور توسعه مهارت های لازم، ایجاد امکانات و بسترهای مورد نیاز جهت اعمال سیاستهای نظارت بر شبکه ارتباطات سیار توسط مراجع ذیربط، ارائه خدمات مورد نیاز مشتریان با ملحوظ کردن ملاحظات تجاری و مشتری مداری، اقدام در جهت حفظ امنیت شبکه و حفاظت از حقوق مشترکین و مبادرت به انجام هرگونه فعالیت که منطبق با هدف شرکت باشد، تعریف شده است.
شرکت همراه اول در حالی 932 نیروی انسانی دارد که سرمایه اولیه شرکت مبلغ 200 میلیارد تومان بود ولی به منظور پذیرش در فرابورس اساسنامه شرکت تغییر یافته و سرمایه ان به 206 میلیارد تومان رسید.
هم اکنون شبکه شرکت ارتباطات سیار ایران دارای بیش از 37 میلیون مشترک، هزار و 123 شهر و 47 هزار کیلومترجاده تحت پوشش، ضریب نفوذ حدود50 درصدی و ارتباط رومینگ بین الملل با 110 کشورجهان است.محصولات این شرکت هم شامل سیم کارتهای دائمی، اعتباری و خانواده بوده و خدمات آن هم شامل خدمت پایه صوت، پیام کوتاه، اینترنت همراه،خدمات ارزش افزوده از جمله پردیس همراه اول، سیستم پرداخت سیار ،سرویس های رومینگ بین الملل است . این شرکت در سال گذشته روند ارتقاء جایگاه خود را در بین 760 اپراتور دنیا و 50 اپراتور منطقه همچنان ادامه داده و براساس آخرین اطلاعات در جایگاه 29 از نظر تعداد کل مشترکین و جایگاه 15 از نظر تعداد مشترکین دائمی در دنیا قرارگرفته است.
*ریسک های 4 گانه همراه اول
شرکت همراه اول هرچند هم اکنون 70 درصد از سهم بازار را در اختیار دارد،اما به مانند هر شرکتی دارای ریسکی هایی است. اولین و شاید مهمترین این ریسک ها در حالی مربوط به ریسک تجاری است که اگرچه همراه اول در سال های نخست فعالیت، انحصارا در بازار تلفن همراه حضور داشته و سهم بازار قابل توجهی را بدست آورده با ظهور دیگر اپراتورها مانند ایرانسل، سهم بازار همراه اول و آهنگ رشد آن در سنوات اخیر کاسته شده است. بطوریکه طی سال های 86 تا سال جاری سهم بازار همراه اول از 86 به 70 درصد کاهش یافته در عوض سهم ایرانسل از 8 به 21 درصد رسیده است. اپراتور سوم هم موفق شده سهم 3 درصدی سال گذشته به 6 درصد برساند اما سهم بازار تالیا از 6 به 3 درصد افت کرده است.
دیگر ریسک همراه اول ناشی از وجود حقوق عمومی در صورتهای مالی آن است. یکی از عوامل مهم ریسک شرکت، ودایع مشتریان نزد شرکت است در شرایط کنونی رقم ودایع مشترکین شرکت بیش بر 40 هزار میلیارد ریال بوده که این رقم معادل حدود 65 درصد دارایی های شرکت است. در صورت تمایل مشترکین به واگذاری خطوط تلفن همراه خریداری شده، شرکت بدون ایجاد محدودیت موظف به بازخرید اشتراک و پرداخت ودیعه مشتری است، بنابراین ریسک مراجعه تعداد قابل توجه مشترکین به منظور بازپس گیری ودیعه همواره بعنوان یکی از ریسک های بالقوه شرکت وجود دارد.
علاوه براین باید به ریسک ناشی از تغییر در مقررات فعالیت هم توجه کرد. طبق پروانه بهره برداری شرکت، محیط فعالیت شرکت تحت نظارت کامل دولت بوده و کلیه قوانین و مقررات موضوعه علی الخصوص در زمینه هایی نظیر تعرفه ها، انواع و چارچوب خدمات قابل ارائه و همچنین مبالغ پرداختی به سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی با نظر نهایی دولت وضع می گردد، لذا هرگونه تغییر در سیاستهای دولتی در این
حوزه، اثر مستقیمی بر وضعیت فعالیت شرکت خواهد داشت و می تواند سودآوری شرکت را تحت تاثیر قرار دهد.
این در حالی است که در صورت خصوصی سازی شرکت و خروج از شمول مقررات دولتی، تغییر در ارقام پرداختی به دولت نیز امکان پذیر است،این مسئله نیز به عنوان یکی از مخاطرات شرکت قابل ذکر است.
ریسک تامین نرم افزار یا سخت افزار جدید هم به عنوان چهارمین ریسک همراه اوال است. با توجه به اینکه تکنولوژی بکار رفته در شرکت ارتباطات سیار، جزء استراتژیک و پایه محسوب شده و که تغییرات و رشد فناوری های جدید در آن بسیار زیاد است، بنابراین تعاملات بین المللی با کشورهای صاحب تکنولوژی نقش حائز اهمیتی در ارتقاء به موقع نرم افزاری و سخت افزاری در این صنعت دارد. از همین منظر در صورت اعمال تحریم بر این صنعت، کیفیت خدمات ارائه شده و محصولات شرکت در دراز مدت تحت تاثیر قرار گرفته و در سودآوری ان را کاهش خواهد داد.
*پروانه فعالیت
پروانه فعالیت شرکت مخابرات ایران (تنها سهامدار شرکت ارتباطات سیار)، به استناد تبصره 3 ماده 8 قانون وظایف و اختیارات وزارت ارتباطات و فناوری اطلاعات مصوب 19 آذر82 مجلس ، تأییدیه شورای نگهبان و هیئت وزیران و بند یک ماده 6 اساسنامه سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی اعطا شده است.
مهمترین بندهای این پروانه که در 5 اسفند 86 مورد تایید سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی قرار گرفته شامل شبکه ها، خدمات موضوع پروانه، سهامداران و حق رأی، صدور پروانه های جدید و رقابت،اتصال متقابل، تعهدات توسعه و اجرا، تعرفه ها، همکاری با سایر ارائ هکنندگان خدمات مخابراتی،مبالغ قابل پرداخت به سازمان و جبران خسارت نقض تعهدات اجرا و توسعه است.
تجهیزاتی که دسترسی و ایجاد ارتباط برای ارائه سرویس را برای مشترکین فراهم می کند شامل شبکه ارتباطات رادیویی سیار با حداقل استاندارد جی اس ام نسل دو، شبکه تلفن ثابت بدون محدودیت در فناوری، شبکه ارتباطات داده بدون محدودیت در فناوری و متشمل بر مراکز سوئیچینگ، ایستگاه ها و سایر تجهیزات لازم برای کارکرد صحیح آنها در محدوده استان (به استثنای شبکه زیرساخت مادر و دروازه‌های ارتباطات بین المللی) است. مدت اعتبار پروانه هم 15 سال از تاریخ لازم الاجرا شدن آن است اما مدت اعتبار پروانه در موارد ذیل، قبل از انقضای مدت خاتمه خواهد یافت. وزارت ارتباطات و فناوری اطلاعات می تواند پروانه را بنا به درخواست به محض اینکه وزارت ارتباطات و دارنده پروانه به طور کتبی در این خصوص به توافق برسند و یا در صورتی که طبق مفاد موافقت نامه پروانه، به ویژه ماده 19 آن (تعلیق و لغو)، پروانه لغو و یا مدت اعتبار آن کاهش یابد.
وزارت ارتباطات می تواند پروانه را بنا به درخواست تقدیمی توسط دارنده پروانه به وزارت برای دو دوره 5 ساله تمدید کند، مشروط بر آنکه دارنده پروانه حداقل یکسال قبل از انقضای مدت اعتبار پروانه که حسب مورد ممکن است تمدید شده باشد، تمدید آن را درخواست کند.
این در حالی است که در صورت داشتن سهامدار خارجی، سهام شرکتهای ایرانی که 100 درصد سهام آنها متعلق به شخصیتهای حقیقی و حقوقی ایرانی است، نباید از 51 درصد سهام کل شرکت دارنده پروانه کمتر باشد. هرگونه تغییری که به میزان 5 درصد یا بیشتر به نحوه سهامداری و یا حق رأی دارنده پروانه تأثیر بگذارد باید دو ماه قبل طی اطلاعیه ای به سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی اعلام شود.
صدور این پروانه هیچ گونه محدودیتی را برای صدور پروانه های دیگر در زمینه موضوع فعالیت پروانه برای سازمان ایجاد نمی کندو هر پروانه جدید اعطایی توسط سازمان برای ایجاد و بهره برداری از خدمات موضوع پروانه در قلمرو فعالیت، طی مدت اعتبار پروانه باید حاوی مواد و شرایطی باشد که به طور اساسی معادل مواد و شرایطی است که در مورد دارنده پروانه قابل اعمال است (به جز در مورد مبالغ)، معهذا سازمان به سطح مبالغ لازم التأدیه توسط شرکت کننده جدید توجه خواهد کرد تا آنکه شرایط حاکم بر بازار و توسعه رقابت سالم در داخل قلمرو فعالیت را امکانپذیر سازد.
*دو بند با اهمیت در گزارش حسابرس
براساس این گزارش ، با ستناد بند 33 صورت های مالی میان دوره ای منتهی به 31 شهریور 89 رویدادهای با اهمیتی در دوره بعد از تاریخ ترازنامه تا تائید صورتهای مالی که مستلزم تعدیل اقلام و یا افشاء در صورتهای مالی باشد رخ نداده است. همچنین دعاوی حقوقی له یا علیه شرکت مطرح نشده اما در بند 3 گزارش حسابرس و بازرس قانونی همراه اول آمده است: شرکت طی سال 88 عمر مفید تجهیزات انتقال را از 8 سال به 10 سال افزایش داده است. این امر موجب کاهش هزینه استهلاک و افزایش سود سال (حدود مبلغ 554 میلیارد ریال ) شده و تغییر در برآورد مزبور از صحت لازم برخوردار نیست.
همچنین طبق بند 4 مالیات عملکرد سال 86 ریال بیش از 3 هزار و 53 میلیارد ریال بر اساس محاسبات شرکت در حسابها اعمال شده، ولی بموجب برگ تشخیص صادره توسط اداره کل امور مالیاتی، مالیات سال مذکور به مبلغ 3 هزار و 900 میلیارد ریال تعیین شده که بدلیل اعتراض شرکت نسبت به آن ذخیره لازم در حساب ها منظور نشده است. هر چند ایجاد ذخیره بیشتر و تعدیل صورتهای مالی مورد گزارش ضروری
است، ولی تعیین میزان قطعی آثار آن بر صورت های مالی منوط به اعلام نظر نهایی مسئولین مالیاتی است.
براساس این گزارش، متن کامل این امیدنامه در سایت فرابورس آمده است.
- ۸۹/۰۹/۱۲